第六 投資的選擇
一、基礎(chǔ)知識回顧
（一）儲蓄存款和商業(yè)銀行
1、便捷的投資——儲蓄存款
（1）儲蓄存款的含義：
（2）我國的主要儲蓄機(jī)構(gòu)：商業(yè)銀行、信用合作社、郵政企業(yè)
（3）利息：
①含義：
②：存款本金的增值部分。
③影響利息的因素：本金、存期和利息率水平。
④利息計算公式：利息=本金×利息率×存款期限
⑤利息稅：利息收入的20%要作為稅收上繳國家。
（4）利率：
①含義：一定期限內(nèi)利息與本金的比率。
②表示方法：年利率、月利率和日利率。它們的關(guān)系為：年利率（%）=月利率（‰）×12（月）=日利率×360（天）。
（5）儲蓄存款的種類：活期儲蓄、定期儲蓄（包括“整存整取、零存整取、存本取息、整存零取”等具體形式，目前我國定期儲蓄中最常用的形式是整存整取。）
（6）儲蓄存款的收益（特點(diǎn)）：活期儲蓄流動性強(qiáng)，靈活方便，但收益低；定期儲蓄流動性較差，收益高于活期儲蓄，但一般低于債券和股票。與低收益相對應(yīng)，因?yàn)殂y行的信用比較高，儲蓄存款比較安全，風(fēng)險較低。
（7）活期儲蓄和定期儲蓄投資特點(diǎn)的對比：
流動性收益性安全性
活期儲蓄強(qiáng)低好
定期儲蓄差較高好
（8）儲蓄存款的風(fēng)險：一是通貨膨脹情況下存款貶值，二是定期存款提前支取損失利息的風(fēng)險。
2、我國的商業(yè)銀行：
（1）含義：經(jīng)營吸收公眾存款、發(fā)放貸款、辦理結(jié)算等業(yè)務(wù)，并以利潤為主要經(jīng)營目標(biāo)的金融機(jī)構(gòu)。（我國的商業(yè)銀行以國有獨(dú)資銀行和國家控股銀行為主體。）
（2）性質(zhì)及地位：商業(yè)銀行是我國金融體系中最重要的組成部分，具有企業(yè)性質(zhì)。
（3）主要業(yè)務(wù)：
①存款業(yè)務(wù)——基礎(chǔ)業(yè)務(wù)
②貸款業(yè)務(wù)——主體業(yè)務(wù)，也是其利潤 （貸款原則：真實(shí)性、謹(jǐn)慎性、安全性 ）
③結(jié)算業(yè)務(wù)——包括現(xiàn)金結(jié)算與轉(zhuǎn)賬結(jié)算，收取一定的服務(wù)費(fèi)用。
④此外，還為我們提供債券買賣及兌付、代理買賣外匯、代理保險、提供保管箱等服務(wù)。
（4）作用：P55 專家點(diǎn)評 （理解）
（二）股票、債券和保險
1、高風(fēng)險、高收益同在——股票（是一種資金籌集的重要方式）
（1）含義及性質(zhì)：
①含義：股份有限公司在籌集資本時，向出資人出具 股份憑證。
②性質(zhì)：股票代表的是股東對股份公司的所有權(quán)。
（2）股票特點(diǎn)：
①不可退出性（可轉(zhuǎn)讓）； ②流通性（生命力所在）
（3）收入與風(fēng)險：
①收入：股息和紅利收入+股票價格上升帶的差價。
②股息和紅利是公司的利潤分配收入，具有不確定性；股票價格受公司經(jīng)營狀況、供求關(guān)系、銀行利率、大眾心理等多種因素影響，也有很大的不確定性，所以股票是一種高風(fēng)險的投資方式。
（4）意義；搞活資金融通，提高資金使用效率，籌措建設(shè)資金，促進(jìn)企業(yè)改革和發(fā)展。
2、穩(wěn)健的投資——債券（是另一種資金籌集的重要方式）
（1）含義：是一種債務(wù)證書，即籌資者給投資者的債務(wù)憑證，承諾在一定時期支付約定利息，并到期償還本金。一張債券主要由期限、面值、價格、利率和償還方式等組成。
（2）種類：
①國債（政府債券）：A發(fā)行主體：中央政府 B目的：彌補(bǔ)國家財政赤字（為什么？）或者為一些巨大的建設(shè)項(xiàng)目，某些特殊經(jīng)濟(jì)政策，乃至為戰(zhàn)爭籌措資金。 C風(fēng)險與收益：風(fēng)險小、收益比其它債券低，但一般高于銀行存款利率。
②金融債券：A發(fā)行主體：金融機(jī)構(gòu) B風(fēng)險與收益：較高風(fēng)險、較高收益。
③企業(yè)債券：A發(fā)行主體：企業(yè) B風(fēng)險與收益：高風(fēng)險、高收益。
（3）國債（政府債券）、金融債券和企業(yè)債券的區(qū)別：
國債（政府債券）金融債券企業(yè)債券
發(fā)行單位國家銀行等金融機(jī)構(gòu)，主要是商業(yè)銀行公司
特點(diǎn)信用度高、收益穩(wěn)定
流通行強(qiáng)安全系數(shù)較政府債券低，但比
企業(yè)債券高；利率一般高于政府
債券和銀行存款；可以進(jìn)入一定
的市場流通轉(zhuǎn)讓，流通性強(qiáng)。期限長、可轉(zhuǎn)讓
風(fēng)險大、收益高
3、規(guī)避風(fēng)險的投資——保險
（1）含義：P59 商業(yè)保險是一種合同關(guān)系。
（2）作用：規(guī)避風(fēng)險，轉(zhuǎn)移損失，獲得保障。
（3）風(fēng)險與收益：不出險沒收益，出險后高收益。
（4）分類：①人身保險：以人的壽命和身體為保險對象。②財產(chǎn)保險：以財產(chǎn)及其有關(guān)利益為保險對象。③分紅保險
（5）訂立原則：公平互利、協(xié)商一致、自愿訂立的原則。（遵循商業(yè)原則）
（三）做好就業(yè)與自主創(chuàng)業(yè)的準(zhǔn)備
1、我國實(shí)施積極的就業(yè)政策：
（1）我國當(dāng)前的就業(yè)領(lǐng)域十分寬廣，就業(yè)前景很好，但同時就業(yè)競爭也日趨激烈。
（2）當(dāng)前我國的就業(yè)形勢以及政府的就業(yè)政策是個人自主選擇職業(yè)、市場調(diào)節(jié)就業(yè)、國家促進(jìn)就業(yè)。
2、自主創(chuàng)業(yè)的意義：
（1）有利于緩解我國的就業(yè)壓力，為社會創(chuàng)造出更多的就業(yè)機(jī)會；
（2）有利于創(chuàng)造社會財富，促進(jìn)國民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，更好地實(shí)現(xiàn)人生價值；
（3）有利于發(fā)揚(yáng)創(chuàng)業(yè)精神，激發(fā)全體人民開拓進(jìn)取、自強(qiáng)不息的創(chuàng)業(yè)精神，促進(jìn)社會進(jìn)步。
3、個人應(yīng)轉(zhuǎn)變就業(yè)觀念，做好自主創(chuàng)業(yè)的準(zhǔn)備：
（1）第一，要發(fā)揮主觀能動性，發(fā)揚(yáng)創(chuàng)業(yè)精神，具備創(chuàng)業(yè)精神和自主創(chuàng)業(yè)能力；
（2）第二，要具備良好的政治思想素質(zhì)和遵紀(jì)守法、團(tuán)結(jié)合作、愛崗敬業(yè)、誠實(shí)守信、奉獻(xiàn)社會的道德素質(zhì)，以及豐富的專業(yè)知識、綜合性知識和技能，還有良好的身體素質(zhì)和心理素質(zhì)。
二、重點(diǎn)、考點(diǎn)：
1、活期儲蓄和定期儲蓄投資特點(diǎn)的對比
2、商業(yè)銀行的性質(zhì)及地位，主要業(yè)務(wù)
3、股票的性質(zhì)、特點(diǎn)、收入與風(fēng)險
4、國債（政府債券）、金融債券和企業(yè)債券的區(qū)別
5、商業(yè)保險的作用、風(fēng)險與收益、訂立原則
6、自主創(chuàng)業(yè)的意義
7、個人應(yīng)轉(zhuǎn)變就業(yè)觀念，做好自主創(chuàng)業(yè)的準(zhǔn)備
鞏固測試
一、單項(xiàng)選擇題
1、2004年10月28日，中國人民銀行宣布將基準(zhǔn)利率提高0．27個百分點(diǎn)，但人們購買國債的熱情依然高漲。11月1日，北京市一家商業(yè)銀行開門后不到5分鐘就銷空了全部1.3億元的國債。而銀行同期其他證券卻都銷量不好。可見，個人選擇投資方式應(yīng)該考慮 ( )
A．各種投資方式的安全性、收益率和流通性
B．投資種類多樣化，把國債作首選
C．是否符合適度消費(fèi)的原則
D．投資回報率的高低
3．面對日益增長的儲蓄存款，專家呼吁政府應(yīng)進(jìn)一步拓寬居民投資渠道，引導(dǎo)居民消費(fèi)。下列屬于居民投資方式的有（ ）
①股票 ②企業(yè)債券 ③政府債券 ④商業(yè)保險
A．①②④ B．①②③ C．②③④ D．①②③④
6．“不要把所有的雞蛋都放在同一個籃子里”的投資理念，針對的是股票、債券等投資方式的（ ）
①流動性 ②收益性 ③風(fēng)險性 ④穩(wěn)定性
A．①② B．①③ C．②③ D．③④
7．就投資風(fēng)險而言，風(fēng)險最大的是 ( )
A．股票 B．儲蓄 C．國債 D．保險
9．在我國，根據(jù)發(fā)行者不同，可分為政府債券、金融債權(quán)和公司債券。這些債券收益率高低和風(fēng)險的大小是相對應(yīng)的。這三類債券在收益率和風(fēng)險方面的恰當(dāng)排列順序是（ ）
①收益率由高到低的順序是：公司債券、金融債券、政府債券 ②收益率由高到低的順序是：金融債券、公司債券、政府債券 ③風(fēng)險由大到小的順序是：公司債券、金融債券、政府債券 ④風(fēng)險由大到小的順序是：金融債券、公司債券、政府債券
A．①② B．②③ C．③④ D．①③
10．俗話說：“天有不測風(fēng)云，人有旦夕禍福�！碧鞛�(zāi)人禍以及疾病，隨時都可能導(dǎo)致社會財產(chǎn)的損失毀滅，人員的傷殘死亡。面對危機(jī)、災(zāi)害、事故的威脅，人們在長期的生活實(shí)踐中找到了有效的方法。這就是 （ ）
A．盡可能的購買股票，成為公司股東
B．存款儲蓄，最好是長期存款，可以隨時支取
C．購買公司債券，獲取高利息
D．購買商業(yè)保險，規(guī)避風(fēng)險，減少損失
11．參與商業(yè)保險作為一種公民投資方式
A．和儲蓄存款一樣有本有息
B．只保障大多數(shù)社會成員的基本生活水平
C．保險公司對意外事故給以一定補(bǔ)償
D．保險業(yè)無論保期長短，有無事故都有利息
12．股票和債券二者最主要的不同點(diǎn)在于 �。ā 。�
A．股票是集資手段，債券是金融資產(chǎn)
B．股票是股東入股憑證，債券是一種債務(wù)，限期償還
C．股票可以獲得股息，債券不到期不能支取貨幣
D．股票可以上市，債券不可以買賣
13．商業(yè)保險和儲蓄的不同點(diǎn) �。ā 。�
A．二者都是投資形式
B．商業(yè)保險為了安定生活，防范后患；儲蓄是為了更好地消費(fèi)
C．商業(yè)保險和儲蓄都可以給投資者帶利息收入
D．商業(yè)保險和儲蓄遵循相同的原則規(guī)定
14．公民存款儲蓄、購買股票、債券的共同點(diǎn)是 （ ）
①都是以獲得利息為目的 ②都是個人投資行為，對國家建設(shè)和公民生活有利 ③都是具有較大風(fēng)險的投資行為 ④都能給投資者帶一定的利益
A．①② B．②③ C．②④ D．①③④
15．購買商業(yè)保險時，投保人和保險公司應(yīng)遵循_________的原則訂立保險合同。
①公平互利 ②協(xié)商一致 ③保險合同 ④投保人先交保險費(fèi) ⑤自愿訂立
A．①②③ B．③④⑤ C．①②⑤ D．③④⑤
16．就商業(yè)保險自身的作用說，正確的是 （ ）
A．商業(yè)保險包括財產(chǎn)保險和人身保險
B．為企業(yè)和國家制定正確的經(jīng)濟(jì)決策提供經(jīng)濟(jì)信息
C．為企業(yè)生產(chǎn)發(fā)展和人民生活穩(wěn)定提供了資金
D．把分散的資金集中起，用以補(bǔ)償自然災(zāi)害或意外事故造成的損失
17、2003年4人15日， 中國國際航空公司的一架波音767客機(jī)在韓國失事，機(jī)上人員的“航空人身意外傷害保險”由中國人壽、平安、太平洋、新華、康泰、大平6家保險公司承保�！�4•15”空難發(fā)生后，中國太平洋人壽保險股份有限公司北京分公司負(fù)責(zé)人將首筆16.4萬元保險賠償金送到客房家屬手中，并對家屬表示慰問。這一事例說明（ ）
A、付了保險費(fèi)就能收到保險金 B、保險公司履行政府責(zé)任
C、居民投�？梢栽黾臃e累 D、保險是針對風(fēng)險本身的投資方式
18、張某原有定期一年的2萬元人民幣存款，年利率為1．98％，利息稅為20％，國家上調(diào)銀行存貸款利率后，一年期存款利率為2．25％，利息稅率不變。在新的利率制度下，張某將2萬元人民幣存入銀行，一年后可以多拿利息 （ ）
A、90元 B、79．2元 C、53．2元 D、43．2元
19、某市中小學(xué)大部分學(xué)生在保險公司投保人身意外傷害險,其保險種類屬于( )
A.社會保險 B商業(yè)保險 C 財產(chǎn)保險 D公費(fèi)醫(yī)療保險
20、日常生活中人們所講的儲蓄是指 ( )
A購買債券 B手持現(xiàn)金 C存款儲蓄 D郵政儲蓄
21、作為一種投資行為,公民存款儲蓄和購買債券的直接目的是為了 ( )
A 支援國家建設(shè) B獲取利息
C保證財產(chǎn)安全 D防范風(fēng)險
24．《保險法》第九條第一款規(guī)定：“保險合同是投保人與保險人約定保險權(quán)利義務(wù)關(guān)系的協(xié)議。”這一規(guī)定 （ ）
①揭示了投保人和保險人是保險合同關(guān)系的主體 ②指出了購買商業(yè)保險的一般程序
③說明保險合同雙方當(dāng)事人法律地位是平等的 ④要求保險合同的訂立必須建立在協(xié)商一致的原則基礎(chǔ)上
A．①② B.③④ C.①③④ D.①②③
26．政府債券的特點(diǎn)是 ( )
A．不記名、不掛失、不可轉(zhuǎn)讓
B．流通性強(qiáng)、代用率高、收益高、安全性好
C．收益最好、風(fēng)險大
D．可以用彌補(bǔ)國庫的暫時性資金不足，平衡財政收支
27．要投資就應(yīng)對投資方式有所了解，下列對投資方式的正確認(rèn)識是 ( )
①存款儲蓄風(fēng)險小又可獲得利息，但利率一般小于政府債券 ②政府債券安全性好，但利率低于公司債券和金融債券 ③公司債券風(fēng)險較大，收益也較高 ④商業(yè)保險保障范圍的大小與繳納的保險費(fèi)成正比
A．①②③④ B．②③ C．①② D．①④
目前，太平洋壽險、生命壽都推出了固定收益型保險產(chǎn)品。這種保險新產(chǎn)品最大特點(diǎn)是以較高的預(yù)定利率取代分紅作為客戶的投資收益，為保守型投資者提供了較高的固定收益，同時產(chǎn)品還增加了高額的風(fēng)險保障。據(jù)此回答28-29題
28．上述材料中的保險 （ ）
①屬于社會保險 ②屬于商業(yè)保險 ③給付標(biāo)準(zhǔn)較高 ④其購買費(fèi)用完全由個人負(fù)擔(dān)
A．①②③ B. ②③④ C. ①③④ D. ①②④
29．上述材料表明，居民投資保險 （ ）
①能夠獲得一定的經(jīng)補(bǔ)償 ②能避免自然災(zāi)害或意外事故的發(fā)生 ③有利于企業(yè)生產(chǎn)順利發(fā)展和人民生活穩(wěn)定 ④能保障其基本生活水平
A. ①② B. ②③ C. ①③ D.③④
30．鐵道部在北京宣布，經(jīng)國家發(fā)展與改革委員會、中國人民銀行、中國證監(jiān)會批準(zhǔn)，2004年中國鐵路建設(shè)債券即將公開發(fā)行。本期債券發(fā)行總額為50億元，其中浮動利率債35億元，期限為10年期，年利率為以1年期銀行存款利率為基準(zhǔn)上浮2．6％，每年付息一次，到期支付本金和最后一年利息；固定利率債券15 億元，期限為5年，年利率3．9％，到期一次還本付息。材料表明 ( )
①債券信用度高，風(fēng)險較小 ②債券具有明確的付息期限，必須償還本金 ③債券利率水平一般高于同期儲蓄存款利率 ④債券可以流通轉(zhuǎn)讓，可以抵押貸款
A．①② B．②④ C．②③ D．①④
二、非選擇題：
１．有人認(rèn)為，在我國，對個人投資說，投資國庫券、金融債券、企業(yè)債券差不多。請你談?wù)劦睦斫狻?/p>
２、材料—：1996年降息以，對個人投資的影響增強(qiáng)人們不只在存款和購物上進(jìn)行選擇，而是更多地尋求“錢生錢”的途徑，如購買股票、債券、保險、投資房產(chǎn)、收藏等。據(jù)統(tǒng)計，1996年全國參與股票買賣的股民開戶為2309萬戶，1997年為 3400萬戶，1998年底接近4000萬戶。與此同時，個人購買國債、企業(yè)債券也在成倍增加，1997年個人購買國債為2031億元，1998年前10個月國家就發(fā)行了3l00億元國債，其中大部分為個人購買。
材料二：1999年6月11日，中央銀行再次宣布降息的第二天�！赌戏饺請蟆酚浾邔δ呈惺忻襁M(jìn)行了多層次的訪談�，F(xiàn)僅錄兩例：一位退休老人，有一筆1萬元的定期存款，當(dāng)他按期到銀行辦手續(xù)取款時，利息率已降低兩天了。當(dāng)時記者問他還存不存，他毫不猶豫地說：“存！我習(xí)慣于錢不用就存，因?yàn)槌垂娠L(fēng)險太大，買房太貴買不起，銀行利息雖然不高，但保險。”一位在房地產(chǎn)公司工作的李先生，拿著剛存完錢的存折時記者說：“我存的錢不多，降息對我的影響不大，我有購房的計劃安排，不會因降息改變，反而降息對購房更有利�！�
結(jié)合上述材料回答：
（1）上述兩例投資行為的目的是什么？
（2）若你是一個投資者，你如何選擇投資方向？
參考答案
一、單項(xiàng)選擇題：
二、非選擇題：
１．答：（l）在個人投資中，投資國庫券、金融債券、企業(yè)債券的風(fēng)險是不同的，因而在投資收益率方面就存在差別。
（2）一般說，國庫券是政府發(fā)行的一種政府債券，由于債務(wù)是以整個國家的財富和政府的信譽(yù)為擔(dān)保的，因而投資于國庫券的風(fēng)險最小，投資的收益率也低。金融債券的信譽(yù)度要比國庫券一類的政府債券低一些，所以金融債券的風(fēng)險大一些，利率也一般高于國庫券。
（３）企業(yè)債券的債務(wù)一般由企業(yè)的財產(chǎn)擔(dān)保，相對于國家和銀行說，它的財力局限性是顯而易見的。特別是企業(yè)的經(jīng)營狀況往往會發(fā)生較大的波動性，因而投資于企業(yè)債券的風(fēng)險明顯大于前兩種，然而企業(yè)債券的吸引力在于它的利率較高。
２、答：（l）①儲蓄、買股票、債券、房地產(chǎn)都是一種投資，其目的都是為了獲得利益。
②上述兩例投資方向不一樣，但都是根據(jù)各自的實(shí)際情況而定，其目的都是相同的，都是為了獲得利潤。
（2）①任何投資都有風(fēng)險，只是風(fēng)險的發(fā)生概率及大小不同而已。銀行存款基本沒有風(fēng)險概率，其他投資風(fēng)險概率就比較大，并風(fēng)險大小也不一樣。②隨著金融市場的不斷發(fā)展，人們的投資方式不只是盯在銀行儲蓄上，而是各種投資方式都想試一試，這是一種新的挑戰(zhàn)，是市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必然結(jié)果。③根據(jù)自己的經(jīng)濟(jì)實(shí)力，選擇投資方向。假若經(jīng)濟(jì)實(shí)力微薄，只能投資儲蓄或購買債券。這樣風(fēng)險較小，收益較小。經(jīng)濟(jì)實(shí)力允許可以同時選擇不同的投資方式，甚至選擇高風(fēng)險。高利潤的投資方向。④無論如何選擇投資方向，不僅要考慮個人利益的獲得和回避投資的風(fēng)險，更要考慮國家的利益，在國家法律與政策許可的范圍內(nèi)進(jìn)行投資活動。
3. 經(jīng)中國銀監(jiān)會批準(zhǔn)，民生銀行已獲得開辦人民幣理財業(yè)務(wù)資格，并于2004年11月17日起，在全國推出“民生財富•人民幣保得理財”的人民幣理財產(chǎn)品。此次推出的“保得理財”一期產(chǎn)品，具有較高的可預(yù)期收益，產(chǎn)品依托的資產(chǎn)為保險系數(shù)較高、具有國家信譽(yù)擔(dān)保的政府債券或政策性金融債券。
請你對政府債券的安全性、代用性、流通性及其利率水平給予簡要評價。
3．政府債券是由國家發(fā)行的，以國家信譽(yù)和財力為擔(dān)保，由國家承擔(dān)還本付息的責(zé)任，其安全系數(shù)高于金融債券，風(fēng)險最小，安全性最好。其利率水平一般比同期銀行存款儲蓄利率略高，但低于金融債券。政府債券可以在到期日之前在證券交易所上市流通轉(zhuǎn)讓，價格公開，信用度高，比較容易轉(zhuǎn)讓。還可用于抵押。因此，我國政府債券具有信譽(yù)度高、代用率高、收益高和流通性強(qiáng)等特點(diǎn)。
本文來自：逍遙右腦記憶 http://m.douzifanli.com/gaosan/41962.html
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